Tài chính phi tập trung (DeFi) là gì? DeFi gồm các thành phần nào? Coin nào là coin defi? Vay và cho vay defi. Điểm yếu và điểm mạnh của Defi.
1. Tài chính phi tập trung (DeFi) là gì?
DeFi là từ viết tắt của Decentralized Finance (tài chính phi tập trung / tài chính mở). Đây là thuật ngữ dùng để chỉ các ứng dụng tài chính được xây dựng trên Blockchain. Người dùng sẽ có toàn quyền kiểm soát tài sản của mình và tương tác với hệ sinh thái này thông qua các ứng dụng ngang hàng (P2P) và các ứng dụng phi tập trung (dapps).
Nói một cách cụ thể hơn, DeFi là “con đường” đưa các sản phẩm tài chính truyền thống đến “vùng đất” phi tập trung. Ở đó, nhu cầu về bên thứ ba bị loại bỏ hoặc giảm tối thiểu, tính minh bạch và an toàn được đề cao, còn chi phí thì được giảm thấp.
Hiện tại, Ethereum là nền tảng có nhiều ứng dụng DeFi hoạt động nhất. Tuy nhiên, đây không phải là Blockchain duy nhất được các ứng dụng lựa chọn; bên cạnh đó còn có Blockchain của EOS, TRON.
2. DeFi gồm các thành phần nào?
Chúng ta có thể chia tài chính phi tập trung DeFi thành các thành phần sau:
- Lending Platform (các nền tảng cho vay phi tập trung): Compound, MakerDAO, Cred, Dharma, ETHLend, Constant...
- Derivatives (các sản phẩm phái sinh phi tập trung): Tokensets, Uma, dydx, Veil, Augur, Market protocol...
- Payments Platform (các nền tảng thanh toán phi tập trung): Omisego, Helis, Request Network, xDai, Connext...
- Stable coins (các đồng tiền ổn định phi tập trung): DAI, Terra, Reserve, Ampleforth, Neutral USD, Paxo, True USD...
- Decentralized Exchange (sàn phi tập trung): Kyber Network, Ren, IDEX, Binance DEX, Bancor, Nash, 0x...
3. Các trường hợp sử dụng tiềm năng của DeFi
3.1. Vay và cho vay
Các giao thức cho vay mở là một trong những loại ứng dụng phổ biến nhất thuộc hệ sinh thái DeFi. Hoạt động vay và cho vay phi tập trung có nhiều lợi thế so với hệ thống tín dụng truyền thống, chẳng hạn khả năng quyết toán giao dịch tức thời, khả năng thế chấp tài sản kỹ thuật số, không cần kiểm tra lịch sử tín dụng và khả năng tiêu chuẩn hóa trong tương lai.
Vì các dịch vụ cho vay này được xây dựng trên các blockchain công khai nên chúng không cần đến sự tin cậy và sự đảm bảo của các phương pháp xác minh mật mã. Thị trường cho vay trên blockchain giúp giảm rủi ro từ phía đối tác, giúp hoạt động vay và cho vay trở nên rẻ hơn, nhanh hơn và tiếp cận được nhiều người hơn.
3.2. Dịch vụ ngân hàng tiền tệ
Do các ứng dụng DeFi được định nghĩa là các ứng dụng tài chính, nên các dịch vụ ngân hàng tiền tệ là một trường hợp sử dụng rõ ràng của các ứng dụng này. Các dịch vụ này có thể bao gồm phát hành stablecoin (đồng tiền ổn định), thế chấp và bảo hiểm.
Khi ngành công nghiệp blockchain đang đến giai đoạn phát triển vững chắc, việc tạo ra các đồng tiền ổn định ngày càng được chú trọng. Các đồng tiền ổn định là các tài sản mã hóa thường được gắn vào một tài sản trong thế giới thực, nhưng có thể được giao dịch theo dạng thức kỹ thuật số một cách dễ dàng. Vì giá tiền điện tử có thể dao động nhanh chóng, nên có thể sử dụng các đồng tiền điện tử phi tập trung cho sử dụng hàng ngày như một loại tiền mặt kỹ thuật số không phải do một cơ quan trung ương phát hành và giám sát.
3.3. Thị trường phi tập trung
Việc đánh giá các ứng dụng thuộc loại này có thể là một công việc thách thức, vì đây là phân khúc DeFi mang đến nhiều cơ hội nhất để đổi mới ngành tài chính.
Có thể nói rằng, một số ứng dụng DeFi quan trọng nhất là các sàn giao dịch phi tập trung (DEXes). Các nền tảng này cho phép người dùng giao dịch các tài sản kỹ thuật số mà không cần đến một trung gian đáng tin cậy (sàn giao dịch) để giữ tiền của họ. Các giao dịch được thực hiện trực tiếp giữa các ví người dùng với sự trợ giúp của hợp đồng thông minh.
Các sàn giao dịch phi tập trung có yêu cầu về công việc bảo trì ít hơn nhiều nên chúng thường có phí giao dịch thấp hơn so với các sàn giao dịch tập trung.
Cũng có thể sử dụng công nghệ blockchain để phát hành và cho phép sở hữu nhiều loại công cụ tài chính thông thường. Các ứng dụng này sẽ hoạt động theo cách phi tập trung nhằm loại bỏ người giám sát và sự hư hỏng tại một điểm.
4. Những thách thức đối với DeFi
DeFi quả là một thị trường đầy tiềm năng nhưng nó cũng tồn tại một số bất cập mà bạn phải biết trước khi muốn đầu tư vào chúng. Đó chính là:
Hiệu suất kém: hệ thống blockchain vốn chậm hơn các mạng tập trung, và các ứng dụng được xây dựng trên mạng này cũng bị chi phối bởi điều này. Các nhà phát triển của các ứng dụng DeFi cần tính đến những hạn chế này và tối ưu hóa sản phẩm của họ cho phù hợp.
Nguy cơ lỗi người dùng cao: Các ứng dụng DeFi chuyển trách nhiệm từ các trung gian sang người dùng. Đây có thể là một khía cạnh tiêu cực cho nhiều người. Việc thiết kế các sản phẩm có thể giảm thiểu rủi ro lỗi người dùng là một thách thức đặc biệt khó khăn khi các sản phẩm được triển khai trên các blockchain có tính chất bất biến.
Hệ sinh thái lộn xộn: tìm được ứng dụng phù hợp nhất cho trường hợp sử dụng cụ thể có thể khó khăn và người dùng phải có khả năng tìm được ứng dụng phù hợp nhất. Sự khó khăn không chỉ ở việc xây dựng các ứng dụng mà còn ở chỗ chúng có thể phù hợp với toàn thể hệ sinh thái DeFi như thế nào.
Trải nghiệm người dùng tiêu cực: Hiện tại, sử dụng các ứng dụng DeFi đòi hỏi thêm nỗ lực từ phía người dùng. Để các ứng dụng DeFi trở thành một yếu tố cốt lõi của hệ thống tài chính toàn cầu, chúng phải đem đến cho người dùng một lợi ích hữu hình nào đó để khuyến khích người dùng chuyển đổi từ hệ thống truyền thống.
5. Các số liệu về DeFi hiện tại (tháng 8/2020)
Nhắc tới DeFi - tài chính phi tập trung, chúng ta cần phải nhắc tới thông số tài sản lock (TVL) bên trong các dịch vụ DeFi đó. Thông số đó thể hiện mức độ tham gia của user vào các dịch vụ này.
Ta thấy Total Valued Locked (tổng tài sản khóa) tăng từ 1 tỷ USD trong tháng 6 lên 4 tỷ USD đầu tháng 8/2020, tăng tới 4 lần đủ để cho thấy sự quan tâm tham gia của người dùng vào DeFi ngày càng lớn mạnh.
6. Coin nào là coin DeFi
Hiện tại DeFi có thể nói là một xu hướng mới trong năm 2020. Do đó chắc chắn sẽ có rất nhiều người tìm hiểu xem DeFi là gì, cũng như các coin DeFi là những đồng nào. Tuy nhiên không thể tránh khỏi những dự án lừa đảo, đa cấp, giả mạo xu hướng thật sự. Có rất nhiều dự án DeFi trên thị trường, bạn có thể nhìn thấy dưới đây:
Bạn có thể theo dõi trang DefiMaketCap để lọc ra những đồng coin DeFi uy tín tại: https://defimarketcap.io. Sau đó đừng quên kết hợp với CoinMarketCap để đối chiếu lại thông tin, cũng như nghiên cứu sàn giao dịch mua bán và khối lượng giao dịch của những đồng coin này nhé.
